Stresstesten tonen aan: internationale crisis bedreigt pensioenfondsen Curaçao en Sint Maarten
WILLEMSTAD – Een wereldwijde financiële crisis kan pensioenfondsen op Curaçao en Sint Maarten hard raken. Dat blijkt uit nieuwe stresstesten van de Centrale Bank, waarin voor het eerst verschillende rampscenario’s voor de pensioensector zijn doorgerekend.
De centrale bank onderzocht onder meer wat er gebeurt bij wereldwijde beursdalingen, stijgende rentes, verlies van vertrouwen op financiële markten, bankproblemen en economische recessies. Daarbij zijn zowel milde als zware crisisscenario’s doorgerekend.
Zwaarste scenario
Het zwaarste scenario gaat uit van acute financiële stress op internationale markten, gecombineerd met zorgen over overheidsschulden en verlies van beleggersvertrouwen. In dat scenario dalen aandelenkoersen met 35 procent en obligaties met tien procent, terwijl de rente met twee procentpunten stijgt. De gemiddelde dekkingsgraad van pensioenfondsen zakt dan van 111 procent naar net onder de honderd procent, onder de minimale toezichtsnorm van honderd procent.
Ook een minder zwaar scenario heeft volgens de CBCS al grote gevolgen. Bij oplopende inflatie, monetaire verkrapping en dalende markten komt de gemiddelde dekkingsgraad uit op 102,9 procent. Daarmee belanden fondsen onder de waarschuwingsgrens van 104 procent die de centrale bank gebruikt voor vroegtijdig toezicht.
Afzonderlijke risico’s
Daarnaast keek de CBCS naar afzonderlijke risico’s. Zo blijkt dat pensioenfondsen bijzonder gevoelig zijn voor rentedalingen en forse beurscorrecties. Bij een aandelendaling van dertig procent zakt de gemiddelde dekkingsgraad al onder de vroegtijdige waarschuwingsgrens.
Een scenario rond bankproblemen levert volgens het rapport minder gevaar op voor de sector. Zelfs wanneer pensioenfondsen de helft van hun banktegoeden zouden verliezen, blijft de gemiddelde dekkingsgraad boven de 106 procent.
Opvallend is dat een lokale economische recessie volgens de centrale bank minder schade veroorzaakt dan internationale marktstress. In het zwaarste lokale recessiescenario blijft de gemiddelde dekkingsgraad steken op 103,3 procent, net boven de wettelijke minimumnorm.
Volgens de CBCS tonen de scenario’s aan hoe afhankelijk de pensioensector is van internationale financiële ontwikkelingen en hoe belangrijk het wordt om buffers en risicobeheer verder te versterken.
